Marché boursier de Trump: comment les politiques de Trump ont façonné le marché

En un coup d'œil

Le «marché boursier de Trump» fait référence au comportement du marché, au sentiment des investisseurs et aux politiques économiques qui ont caractérisé le marché boursier des États-Unis pendant la présidence de Donald Trump. Avec des réformes fiscales audacieuses, des stratégies commerciales agressives et un accent sur la déréglementation, l'administration de Trump a laissé un impact durable sur Wall Street. Cet article explore comment le «marché boursier de Trump» a évolué, des jalons clés, ses effets sur différents secteurs et ce qu'il enseigne aux investisseurs aujourd'hui.

Introduction: le marché boursier de Trump a expliqué

Le marché boursier de Trump, un terme qui a gagné en popularité peu de temps après l'élection de Donald Trump en 2016, résume la réaction des marchés financiers à l'ordre du jour économique de Trump. Ses promesses de réductions d'impôt sur les sociétés, de dépenses d'infrastructures et de réduction de la réglementation ont alimenté un rassemblement boursier qui a défini une grande partie de son mandat. Les investisseurs, les sociétés et les citoyens de tous les jours ont regardé de près les indices comme la moyenne industrielle de Dow Jones, S&P 500 et Nasdaq ont répondu aux annonces, tweets et politiques de Trump.

Tôt: la surprise de nuit électorale

Le soir des élections 2016, les marchés à terme ont plongé alors que la victoire de Trump est devenue claire. Cependant, le lendemain, le récit boursier de Trump a pris une tournure inattendue. Les actions ont augmenté, motivé par l'optimisme concernant les réductions d'impôts, la déréglementation et les politiques adaptées aux entreprises. Le Dow Jones a clôturé 257 points plus haut, marquant le début de ce que certains appelleraient le «Rallye de Trump».

Les investisseurs pariaient que l'agenda de Trump augmenterait les bénéfices des entreprises, susciterait la croissance économique et créerait un environnement favorable pour la prise de risques. Les secteurs clés tels que les finances, l'énergie et les industriels ont mené les gains, reflétant les changements de politique prévus.

Les politiques économiques de Trump et leur impact

Plusieurs des politiques de Trump ont eu une influence directe sur le marché boursier:

Loi sur les réductions d'impôts et les emplois

En décembre 2017, Trump a signé la loi sur les réductions d'impôts et les emplois. Il a réduit le taux d'imposition des sociétés de 35% à 21%, augmentant considérablement les bénéfices des entreprises. Le marché boursier de Trump a connu une hausse substantielle en réponse, de nombreuses sociétés annonçant des bonus, des rachats d'actions et des dépenses en capital élargie.

Déréglementation

Un autre pilier de la stratégie économique de Trump a été la déréglementation. Des industries telles que la banque, l'énergie et la construction ont bénéficié à mesure que les charges réglementaires se détendaient. Le marché boursier de Trump a vu que les banques surpassent considérablement après que l'administration a retiré des parties de la loi Dodd-Frank.

Guerres commerciales

La politique «America First» de Trump a conduit à des batailles tarifaires, en particulier avec la Chine. Initialement, ces tensions ont introduit la volatilité sur les marchés. Cependant, le marché boursier de Trump s'est avéré résilient alors que les investisseurs ont commencé à évaluer les accords commerciaux et les compromis.

Performance du marché boursier sous Trump

Le marché boursier de Trump a connu des gains remarquables pendant une grande partie de sa présidence. De son élection en novembre 2016 au sommet pré-cuvide en février 2020, le S&P 500 a augmenté d'environ 50%. La moyenne industrielle de Dow Jones et le Nasdaq Composite ont également affiché de solides performances, atteignant plusieurs fois des records.

Bien que le marché ait vu sa part de volatilité - notamment pendant les guerres commerciales et les hausses de taux de la réserve fédérale de 2018 - le sentiment est resté optimiste.

Analyse du secteur

Certains secteurs ont prospéré plus que d'autres dans l'environnement boursier Trump:

• Technologie: des géants comme Apple, Amazon et Microsoft ont prospéré au milieu des impôts inférieurs et de l'expansion mondiale
• Financières: la déréglementation et la hausse des taux d'intérêt ont initialement aidé les banques
• Énergie: Rollbacks sur les réglementations environnementales a stimulé les sociétés de combustibles fossiles
• Défense: une augmentation des dépenses militaires en vertu de Trump a levé les entrepreneurs de la défense

Covid-19 et le marché du marché

Le marché boursier de Trump a dû faire face à son test le plus grave au début de 2020 lorsque Covid-19 a déclenché une fermeture mondiale sans précédent. En mars 2020, les principaux indices sont tombés en territoire du marché baissier plus rapidement qu'à tout autre moment de l'histoire.

L'administration de Trump a fait pression pour un stimulus budgétaire massif et la Réserve fédérale a réduit les taux d'intérêt à près de zéro, les deux mouvements destinés à stabiliser l'économie. Alors que les critiques ont débattu de la gestion par l'administration de la pandémie, la bourse a rapidement rebondi. En août 2020, le S&P 500 avait récupéré toutes ses pertes et a même atteint de nouveaux sommets.

Les tweets de Trump et la volatilité du marché

L'un des aspects uniques du marché boursier de Trump a été l'influence directe de l'activité Twitter de Trump. Un seul tweet sur les négociations commerciales, les décisions d'entreprise ou les données économiques pourrait envoyer des marchés fortement plus élevés ou inférieurs.

Les investisseurs ont dû s'adapter à cette nouvelle réalité où les tweets présidentiels sont devenus des événements de déplacement du marché. Certains commerçants ont même développé des algorithmes pour surveiller le compte Twitter de Trump en temps réel.

Comparaisons avec d'autres présidents

Lorsque vous comparez le marché boursier de Trump aux administrations précédentes, Trump a souvent vanté que les marchés atteignent des sommets records pendant sa présidence. S'il est vrai que les actions ont bien performé, le contexte historique est important.

Par exemple, l'administration Obama a connu une forte reprise après 2008 crise financière. De même, la présidence de Reagan a connu un puissant marché haussier motivé par les réductions d'impôts et la déréglementation - parallels que Trump a souvent cité.

Le sentiment des investisseurs et l'effet Trump

Tout au long du mandat de Trump, la confiance des consommateurs et des investisseurs est restée relativement élevée. Les enquêtes reflétaient souvent l'optimisme sur la croissance de l'emploi, les augmentations de salaires et l'expansion économique. Les bénéfices des entreprises étaient forts et les investisseurs de détail ont de plus en plus participé au marché haussier, alimentant d'autres gains.

Le phénomène boursier de Trump a également montré comment les récits politiques peuvent façonner les stratégies d'investissement. Les partisans des politiques de Trump ont souvent augmenté l'exposition aux actions américaines, tandis que les critiques sont restés prudents, craignant les risques structurels à plus long terme.

Leçons du marché boursier de Trump

Plusieurs plats clés émergent de l'étude du marché boursier de Trump:

• Questions politiques: les actions législatives comme les réductions d'impôt et la déréglementation ont des impacts tangibles sur les bénéfices des entreprises et le sentiment du marché
• La communication est puissante: les mots d'un président, en particulier sur des plateformes comme Twitter, peuvent directement déplacer les marchés
• L'adaptabilité est essentielle: les investisseurs devaient rester agiles en réponse aux développements politiques, aux négociations commerciales et aux événements mondiaux
• La diversification reste essentielle: même pendant de forts marchés de taureaux, des événements imprévus comme une pandémie peuvent faire dérailler les gains rapidement

Comment l'héritage de Trump continue de façonner les marchés

Même après avoir quitté ses fonctions, l'influence de Trump sur le marché boursier perd. Beaucoup de ses politiques fiscales restent intactes, les entreprises américaines continuent de bénéficier de la déréglementation et les principes commerciaux «Amérique» font toujours écho au discours politique.

De plus, le remodelage par Trump de la direction de la Réserve fédérale et son style de confrontation envers la politique monétaire ont établi de nouveaux précédents sur la façon dont les marchés interprètent les interactions nourries par le gouvernement.

Conclusion: l'impact durable du marché boursier de Trump

Le marché boursier de Trump se distingue comme une période de gains forts, de volatilité accrue et d'influence politique unique. Sous les réformes fiscales, la déréglementation et les négociations commerciales agressives, les politiques de Trump ont créé un environnement où les investisseurs ont connu des récompenses importantes et des risques accrus.

Que l'on considère le marché boursier de Trump à travers une lentille d'opportunité ou de prudence, ses leçons sont inestimables pour les futurs acteurs du marché. Comprendre comment les décisions politiques entrelacent les fondamentaux économiques restent cruciales pour tout investisseur sérieux naviguant dans le monde des finances en constante évolution.