ตลาดหุ้นทรัมป์: นโยบายของทรัมป์หล่อหลอมตลาดอย่างไร

อย่างเหลือบ

“ ตลาดหุ้นทรัมป์” หมายถึงพฤติกรรมของตลาดความเชื่อมั่นของนักลงทุนและนโยบายทางเศรษฐกิจที่โดดเด่นในตลาดหุ้นสหรัฐอเมริกาในช่วงประธานาธิบดีของโดนัลด์ทรัมป์ ด้วยการปฏิรูปภาษีที่กล้าหาญกลยุทธ์การค้าที่ก้าวร้าวและมุ่งเน้นไปที่การควบคุมกฎระเบียบการบริหารของทรัมป์ทำให้เกิดผลกระทบที่ยั่งยืนต่อ Wall Street บทความนี้สำรวจว่า“ ตลาดหุ้นทรัมป์” พัฒนาขึ้นอย่างไรเหตุการณ์สำคัญที่สำคัญผลกระทบต่อภาคส่วนต่าง ๆ และสิ่งที่สอนนักลงทุนในปัจจุบัน

บทนำ: ตลาดหุ้นทรัมป์อธิบาย

ตลาดหุ้นทรัมป์ซึ่งเป็นคำที่ได้รับความนิยมหลังจากการเลือกตั้งของโดนัลด์ทรัมป์ในปี 2559 ได้สรุปปฏิกิริยาของตลาดการเงินต่อวาระทางเศรษฐกิจของทรัมป์ คำสัญญาของเขาเกี่ยวกับการลดภาษีขององค์กรการใช้จ่ายโครงสร้างพื้นฐานและการลดกฎระเบียบทำให้เกิดการชุมนุมในตลาดหุ้นที่กำหนดไว้มากในการดำรงตำแหน่งของเขา นักลงทุน บริษัท และพลเมืองทุกวันมองอย่างใกล้ชิดว่าเป็นดัชนีเช่นค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมของ Dow Jones, S&P 500 และ Nasdaq ตอบสนองต่อการประกาศทวีตและนโยบายของทรัมป์

วันแรก: ความประหลาดใจในคืนการเลือกตั้ง

ในการเลือกตั้งคืน 2016 ตลาดฟิวเจอร์สลดลงเมื่อชัยชนะของทรัมป์ชัดเจน อย่างไรก็ตามในวันถัดไปการเล่าเรื่องตลาดหุ้นทรัมป์ได้เปลี่ยนไปอย่างไม่คาดคิด หุ้นพุ่งสูงขึ้นขับเคลื่อนด้วยการมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับการลดภาษีการยกเลิกการควบคุมและนโยบายที่เป็นมิตรกับธุรกิจ Dow Jones ปิด 257 คะแนนซึ่งเป็นจุดเริ่มต้นของสิ่งที่บางคนเรียกว่า "การชุมนุมของทรัมป์"

นักลงทุนกำลังเดิมพันว่าวาระการประชุมของทรัมป์จะช่วยเพิ่มผลกำไรขององค์กรจุดประกายการเติบโตทางเศรษฐกิจและสร้างสภาพแวดล้อมที่ดีสำหรับการรับความเสี่ยง ภาคหลักเช่นการเงินพลังงานและอุตสาหกรรมนำไปสู่ผลกำไรสะท้อนให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงนโยบายที่คาดการณ์ไว้

นโยบายเศรษฐกิจของทรัมป์และผลกระทบของพวกเขา

นโยบายหลายอย่างของทรัมป์มีอิทธิพลโดยตรงต่อตลาดหุ้น:

พระราชบัญญัติการลดภาษีและงาน

ในเดือนธันวาคม 2560 ทรัมป์ลงนามในการลดภาษีและพระราชบัญญัติงานเป็นกฎหมาย มันลดอัตราภาษีนิติบุคคลจาก 35% เป็น 21% ซึ่งช่วยเพิ่มรายได้ขององค์กรอย่างมีนัยสำคัญ ตลาดหุ้นทรัมป์ประสบกับการตอบโต้อย่างมากโดยมีหลาย บริษัท ที่ประกาศโบนัสการซื้อคืนหุ้นและการใช้จ่ายเงินทุนที่ขยายตัว

กฎระเบียบ

เสาหลักของกลยุทธ์ทางเศรษฐกิจของทรัมป์คือกฎระเบียบ อุตสาหกรรมเช่นการธนาคารพลังงานและการก่อสร้างได้รับประโยชน์จากภาระด้านกฎระเบียบที่ผ่อนคลายลง ตลาดหุ้นทรัมป์เห็นว่าธนาคารมีประสิทธิภาพสูงกว่าอย่างมีนัยสำคัญหลังจากการบริหารย้อนกลับส่วนหนึ่งของพระราชบัญญัติ Dodd-Frank

สงครามการค้า

นโยบาย“ อเมริกาครั้งแรก” ของทรัมป์นำไปสู่การต่อสู้ภาษีโดยเฉพาะกับจีน ในขั้นต้นความตึงเครียดเหล่านี้นำเสนอความผันผวนในตลาด อย่างไรก็ตามตลาดหุ้นทรัมป์ได้รับการพิสูจน์แล้วว่ามีความยืดหยุ่นเนื่องจากนักลงทุนเริ่มราคาในข้อตกลงการค้าและการประนีประนอม

ประสิทธิภาพของตลาดหุ้นภายใต้ทรัมป์

ตลาดหุ้นทรัมป์ได้เห็นผลกำไรที่น่าทึ่งในช่วงประธานาธิบดีของเขา จากการเลือกตั้งของเขาในเดือนพฤศจิกายน 2559 ถึงจุดสูงสุดก่อนวัยรุ่นในเดือนกุมภาพันธ์ 2563 S&P 500 เพิ่มขึ้นประมาณ 50% ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมของ Dow Jones และ Nasdaq Composite ยังโพสต์ประสิทธิภาพที่แข็งแกร่งถึงความสูงเป็นประวัติการณ์หลายครั้ง

ในขณะที่ตลาดเห็นส่วนแบ่งความผันผวน - โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงสงครามการค้าและการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางในปี 2561 - ความเชื่อมั่นที่เกินความจริงยังคงรั้น

การวิเคราะห์ภาค

บางภาคส่วนมีความเจริญรุ่งเรืองมากกว่าอื่น ๆ ภายใต้สภาพแวดล้อมของตลาดหุ้นทรัมป์:

• เทคโนโลยี: ไจแอนต์อย่าง Apple, Amazon และ Microsoft เติบโตขึ้นท่ามกลางภาษีที่ลดลงและการขยายตัวทั่วโลก
• การเงิน: กฎระเบียบและอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นในขั้นต้นช่วยธนาคารในขั้นต้น
• พลังงาน: การย้อนกลับกฎระเบียบด้านสิ่งแวดล้อมช่วยเพิ่ม บริษัท เชื้อเพลิงฟอสซิล
• การป้องกัน: การใช้จ่ายทางทหารที่เพิ่มขึ้นภายใต้ผู้รับเหมาป้องกันทรัมป์ยก

COVID-19 และความผิดพลาดของตลาด

ตลาดหุ้นทรัมป์เผชิญกับการทดสอบที่รุนแรงที่สุดในต้นปี 2563 เมื่อ COVID-19 ก่อให้เกิดการปิดตัวทั่วโลกอย่างไม่เคยปรากฏมาก่อน ในเดือนมีนาคม 2563 ดัชนีที่สำคัญตกอยู่ในดินแดนตลาดหมีเร็วกว่าเวลาอื่น ๆ ในประวัติศาสตร์

การบริหารของทรัมป์ผลักดันให้มีการกระตุ้นทางการเงินครั้งใหญ่และ Federal Reserve ลดอัตราดอกเบี้ยให้ใกล้ศูนย์ทั้งคู่เคลื่อนไหวทั้งคู่มีจุดประสงค์เพื่อทำให้เศรษฐกิจมีเสถียรภาพ ในขณะที่นักวิจารณ์ถกเถียงกันถึงการจัดการการระบาดของผู้บริหาร แต่ตลาดหุ้นก็ฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว ภายในเดือนสิงหาคม 2563 S&P 500 ได้กู้คืนความสูญเสียทั้งหมดและถึงจุดสูงสุดใหม่

ทวีตของทรัมป์และความผันผวนของตลาด

หนึ่งในแง่มุมที่ไม่เหมือนใครของตลาดหุ้นทรัมป์คืออิทธิพลโดยตรงของกิจกรรม Twitter ของทรัมป์ ทวีตเดียวเกี่ยวกับการเจรจาทางการค้าการตัดสินใจขององค์กรหรือข้อมูลทางเศรษฐกิจอาจส่งตลาดที่สูงขึ้นหรือต่ำลงอย่างรวดเร็ว

นักลงทุนต้องปรับตัวเข้ากับความเป็นจริงใหม่นี้ที่ทวีตประธานาธิบดีกลายเป็นกิจกรรมที่เคลื่อนไหวในตลาด ผู้ค้าบางรายยังพัฒนาอัลกอริทึมเพื่อตรวจสอบบัญชี Twitter ของทรัมป์แบบเรียลไทม์

เปรียบเทียบกับประธานาธิบดีคนอื่น ๆ

เมื่อเปรียบเทียบตลาดหุ้นทรัมป์กับการบริหารก่อนหน้านี้ทรัมป์มักจะโน้มน้าวว่าตลาดมีความสูงเป็นประวัติการณ์ในระหว่างการเป็นประธานาธิบดี ในขณะที่มันเป็นความจริงที่ว่าหุ้นทำได้ดีบริบททางประวัติศาสตร์มีความสำคัญ

ตัวอย่างเช่นรัฐบาลโอบามาเห็นวิกฤตการณ์ทางการเงินหลังการฟื้นตัวที่รุนแรง ในทำนองเดียวกันประธานาธิบดีของเรแกนได้เห็นตลาดวัวทรงพลังซึ่งขับเคลื่อนด้วยการลดภาษีและกฎระเบียบ - พาราที่ทรัมป์มักอ้างถึง

ความเชื่อมั่นของนักลงทุนและผลกระทบของทรัมป์

ตลอดการดำรงตำแหน่งของทรัมป์ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคและนักลงทุนยังคงค่อนข้างสูง การสำรวจมักสะท้อนให้เห็นถึงการมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับการเติบโตของงานการเพิ่มขึ้นของค่าจ้างและการขยายตัวทางเศรษฐกิจ รายได้ขององค์กรมีความแข็งแกร่งและนักลงทุนรายย่อยมีส่วนร่วมมากขึ้นในตลาดวัว

ปรากฏการณ์ตลาดหุ้นทรัมป์ยังแสดงให้เห็นว่าเรื่องเล่าทางการเมืองสามารถกำหนดกลยุทธ์การลงทุนได้อย่างไร ผู้สนับสนุนนโยบายของทรัมป์มักจะเพิ่มการเปิดเผยต่อหุ้นสหรัฐในขณะที่นักวิจารณ์ยังคงระมัดระวังและกลัวความเสี่ยงเชิงโครงสร้างระยะยาว

บทเรียนจากตลาดหุ้นทรัมป์

ประเด็นสำคัญหลายประการเกิดขึ้นจากการศึกษาตลาดหุ้นทรัมป์:

• เรื่องนโยบาย: การกระทำทางกฎหมายเช่นการลดภาษีและกฎระเบียบมีผลกระทบที่เป็นรูปธรรมต่อผลกำไรขององค์กรและความเชื่อมั่นในตลาด
• การสื่อสารมีประสิทธิภาพ: คำพูดของประธานาธิบดีโดยเฉพาะบนแพลตฟอร์มเช่น Twitter สามารถย้ายตลาดได้โดยตรง
• ความสามารถในการปรับตัวเป็นกุญแจสำคัญ: นักลงทุนต้องคล่องแคล่วในการตอบสนองต่อการพัฒนาทางการเมืองการเจรจาการค้าและกิจกรรมระดับโลก
• การกระจายความเสี่ยงยังคงเป็นสิ่งจำเป็น: แม้ในช่วงตลาดวัวที่แข็งแกร่งเหตุการณ์ที่ไม่คาดฝันเช่นการระบาดใหญ่สามารถตกรางได้อย่างรวดเร็ว

มรดกของทรัมป์ยังคงสร้างตลาดอย่างไร

แม้หลังจากออกจากสำนักงานอิทธิพลของทรัมป์ต่อตลาดหุ้นก็ยังคงอยู่ นโยบายภาษีของเขาจำนวนมากยังคงไม่บุบสลายของ บริษัท อเมริกายังคงได้รับประโยชน์จากการยกเลิกกฎระเบียบและหลักการการค้า“ อเมริกาครั้งแรก” ยังคงสะท้อนในวาทกรรมทางการเมือง

นอกจากนี้การปรับเปลี่ยนความเป็นผู้นำของ Federal Reserve และรูปแบบการเผชิญหน้าของเขาที่มีต่อนโยบายการเงินเป็นแบบอย่างใหม่ ๆ สำหรับวิธีที่ตลาดตีความการโต้ตอบของรัฐบาล

สรุป: ผลกระทบที่ยั่งยืนของตลาดหุ้นทรัมป์

ตลาดหุ้นทรัมป์โดดเด่นเป็นช่วงเวลาของผลกำไรที่แข็งแกร่งเพิ่มความผันผวนและอิทธิพลทางการเมืองที่ไม่เหมือนใคร ขับเคลื่อนด้วยการปฏิรูปภาษีการยกเลิกกฎระเบียบและการเจรจาการค้าเชิงรุกนโยบายของทรัมป์สร้างสภาพแวดล้อมที่นักลงทุนประสบทั้งผลตอบแทนที่สำคัญและความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น

ไม่ว่าจะมีใครดูตลาดหุ้นทรัมป์ผ่านเลนส์แห่งโอกาสหรือความระมัดระวังบทเรียนของมันมีค่าสำหรับผู้เข้าร่วมตลาดในอนาคต การทำความเข้าใจว่าการตัดสินใจทางการเมืองเชื่อมโยงกับพื้นฐานทางเศรษฐกิจยังคงมีความสำคัญต่อนักลงทุนที่จริงจังในการนำโลกทางการเงินที่มีการพัฒนาตลอดเวลา