Bagaimana keputusan CRR mempengaruhi aliran uang dalam perekonomian?

Dalam dunia kredit dan keuangan, hanya sedikit alat yang sama pentingnya dan berpengaruh seperti Rasio Cadangan Kas (CRR). Memahami CRR dan bagaimana keputusannya mempengaruhi perekonomian membantu individu dan perusahaan memahami perubahan kondisi kredit dan likuiditas di India. CRR menentukan aliran uang dengan menetapkan proporsi uang tunai atau uang cair yang harus disisihkan oleh pemberi pinjaman atau lembaga daripada digunakan dalam perekonomian.

Pengertian CRR dan tujuannya dalam sistem perbankan

Bentuk lengkap CRR adalah Rasio Cadangan Kas. Sesuai dengan mandat keuangan Reserve Bank of India (RBI), lembaga pemberi pinjaman harus menyimpan persentase tertentu dari cadangan uang tunai cair mereka pada otoritas bank sentral. Lembaga tidak dapat menggunakan cadangan tersebut untuk pemberian pinjaman atau investasi, meskipun berasal dari dana simpanan.

Tujuan dari mewajibkan cadangan ini adalah untuk memiliki penyangga keamanan aset likuid dengan institusi untuk memenuhi permintaan penarikan dan mengelola likuiditas sehari-hari. CRR adalah komponen kunci kerangka kebijakan moneter di India, yang ditetapkan di bawah wewenang RBI yang diatur oleh ketentuan seperti Reserve Bank of India Act. Perhitungan dan pemeliharaannya bergantung pada permintaan bersih dan kewajiban waktu lembaga pemberi pinjaman.

Mengapa bank sentral menggunakan CRR sebagai alat kontrol moneter

Otoritas moneter menggunakan CRR sebagai alat langsung untuk mempengaruhi likuiditas perekonomian. Berbeda dengan perubahan patokan suku bunga, yang mempengaruhi biaya pinjaman secara tidak langsung, penyesuaian CRR mempunyai dampak langsung terhadap jumlah pinjaman yang dapat disalurkan oleh pemberi pinjaman. Misalnya, pada pertengahan tahun 2025, RBI mengumumkan penurunan CRR sebesar 100 basis poin menjadi 3%.

Instrumen tersebut memberikan ketelitian RBI dalam mengelola siklus perekonomian. Selama periode inflasi, RBI dapat meningkatkan CRR untuk dengan cepat menyerap kelebihan likuiditas dari pasar. Sebaliknya, ketika pertumbuhan ekonomi melambat, pengurangan CRR akan menyuntikkan dana segar ke dalam sistem.

Bagaimana CRR mempengaruhi likuiditas yang tersedia di bank

Likuiditas adalah jumlah uang yang dimiliki lembaga keuangan untuk dipinjamkan atau diinvestasikan. Ketika CRR tinggi, porsi simpanan yang lebih besar harus ditahan. Hal ini mengurangi aliran dana pinjaman, memperketat likuiditas secara keseluruhan dan menjadikan mereka selektif dalam pencairan kredit. Namun ketika CRR diturunkan, hal ini akan memberikan kebebasan modal pada lembaga keuangan untuk memberikan pinjaman kepada pelanggan yang membeli produk keuangan.

Setiap perubahan poin persentase pada CRR berdampak langsung pada dana yang tersedia sebesar miliaran rupee. Ketika RBI mengarahkan lembaga pemberi pinjaman untuk mempertahankan CRR sebesar 2% dari simpanan mereka, itu berarti bahwa untuk setiap simpanan sebesar ₹100 crore, ₹2 crore harus disimpan di otoritas pusat dan tidak dapat digunakan untuk pinjaman.

Dampak keputusan CRR terhadap kapasitas pinjaman

CRR mempunyai korelasi langsung dengan kapasitas pinjaman lembaga keuangan.

Ketika persyaratan cadangan meningkat, pemberi pinjaman perlu menyimpan lebih banyak uang tunai yang menganggur, sehingga mengurangi kapasitas pinjaman mereka. Hal ini menyebabkan ketersediaan kredit menjadi lebih ketat. Jadi, lembaga-lembaga menerapkan kriteria pinjaman yang lebih ketat dan pencairan pinjaman yang lebih lambat.

Mengurangi CRR akan memperluas dana yang tersedia, sehingga lembaga dapat mendukung lebih banyak pinjaman. Hal ini berguna ketika perekonomian sedang mengalami perlambatan, ketika para pengambil kebijakan bertujuan untuk menstimulasi permintaan. Persyaratan cadangan yang lebih rendah memungkinkan pemberi pinjaman untuk mengerahkan dana untuk alokasi kredit yang lebih besar di seluruh sektor seperti manufaktur, konsumsi, dan jasa.

Perubahan CRR menyiratkan bahwa pemberi pinjaman harus menyesuaikan fokus operasional mereka – mulai dari menimbun likuiditas hingga secara proaktif membiayai nasabah.

CRR dan pengaruhnya terhadap pertumbuhan kredit dalam perekonomian

CRR berdampak pada kredit dengan cara menumbuhkan atau mengontraknya.

Pada tingkat CRR yang lebih rendah, peningkatan ketersediaan dana mendorong lembaga pemberi pinjaman untuk memperluas portofolio pinjamannya. Ketersediaan kredit yang lebih luas ini merangsang aktivitas ekonomi baik bagi konsumen melalui pembelanjaan maupun bagi dunia usaha melalui investasi.

Namun CRR yang lebih tinggi dapat memperlambat pertumbuhan kredit dengan menekan dana yang tersedia untuk pemberian pinjaman. Perlambatan laju pemberian pinjaman ini mungkin merupakan taktik yang sengaja digunakan oleh para pembuat kebijakan ketika permintaan dalam perekonomian mulai melebihi pasokan, sehingga menyebabkan tekanan inflasi.

Oleh karena itu, perubahan CRR berfungsi sebagai pengatur aktivitas kredit, mempercepatnya ketika pertumbuhan membutuhkan dukungan dan memoderasinya ketika risiko meningkat.

Hubungan antara CRR dan pengendalian inflasi

Inflasi tidak lain adalah tingkat kenaikan harga barang dan jasa.

Likuiditas pembeli yang berlebihan berarti terlalu banyak uang yang mengejar terlalu sedikit barang. Hal ini memicu inflasi dan dengan meningkatkan CRR, RBI mengurangi ketersediaan uang untuk pinjaman, sehingga mengurangi tekanan inflasi.

Sebaliknya, mengurangi CRR akan melepaskan likuiditas, sehingga berpotensi meningkatkan pengeluaran. RBI menyelaraskan langkah-langkah ini dengan tujuan kebijakan moneter yang lebih luas seputar penargetan inflasi.

Pengaruh tidak langsung ini memungkinkan pembuat kebijakan untuk mengelola tren inflasi tanpa segera mengubah suku bunga.

Bagaimana CRR mempengaruhi peredaran uang tanpa perubahan kurs langsung

Kebijakan moneter tradisional berfokus pada penyesuaian suku bunga pinjaman dan simpanan, namun CRR memberikan jalan alternatif. Meskipun suku bunga acuan mempengaruhi biaya pinjaman, CRR menentukan berapa banyak uang yang tersedia untuk dipinjam.

Pendekatan ini menawarkan fleksibilitas dalam implementasi kebijakan. Jadi, RBI dapat mempertahankan tingkat suku bunga saat ini namun tetap dapat mengelola likuiditas melalui penyesuaian CRR. Uang yang dikurung atau dikeluarkan melalui perubahan CRR mengalir melalui perekonomian secara berbeda dibandingkan intervensi berbasis suku bunga. Opsi lainnya kemudian tersedia untuk kalibrasi ekonomis.

Keputusan CRR selama ekspansi dan perlambatan ekonomi

Pertumbuhan ekonomi terjadi dalam siklus. Selama periode pertumbuhan yang kuat, peningkatan permintaan dapat memberikan tekanan pada harga dan sumber daya. Peningkatan CRR membatasi kelebihan likuiditas dan menyeimbangkan pinjaman dan belanja dengan output perekonomian. Tingkat pertumbuhan tetap berkelanjutan dan risiko overheating di segmen perekonomian tertentu akan berkurang.

Saat terjadi perlambatan, pembuat kebijakan sering kali menurunkan CRR untuk menyuntikkan likuiditas dan mendukung aliran kredit. Hal ini mempertahankan aktivitas bisnis, mendukung lapangan kerja, dan mendorong permintaan konsumen. Penyesuaian CRR menstabilkan dan memperlancar puncak dan lembah siklus ekonomi.

Dampak jangka panjang CRR terhadap stabilitas keuangan

CRR berkontribusi terhadap stabilitas keuangan jangka panjang. Cadangan wajib menciptakan jaring pengaman dengan mengurangi risiko kekurangan likuiditas yang tiba-tiba. Hal ini menjaga kepercayaan deposan selama periode krisis keuangan atau guncangan eksternal.

Dengan melembagakan persyaratan cadangan melalui kerangka hukum, lembaga pemberi pinjaman didorong untuk merencanakan operasi mereka. Mereka mengamati praktik pemberian pinjaman yang hati-hati, dan kerangka manajemen risiko yang lebih baik. Disiplin ini berkontribusi pada sistem keuangan yang lebih sehat dan tangguh.

Kesimpulan

Keputusan CRR mempunyai dampak yang besar terhadap perekonomian kita. Ini adalah alat kebijakan utama yang membantu mempengaruhi likuiditas yang tersedia bagi pemberi pinjaman dan laju pertumbuhan kredit. Ia mengelola inflasi dan mendukung stabilitas keuangan. Bagi konsumen dan bisnis sehari-hari, keputusan ini mempengaruhi akses terhadap produk kredit seperti Pinjaman Pribadi, ketentuan pinjaman, dan ketersediaan kredit secara keseluruhan.