Preguntas y respuestas con Alexander Liegl de Layer1: Cómo Grin podría ser el lanzamiento de criptomonedas más importante desde Ethereum

Layer1 es la primera plataforma activista de inversión e infraestructura para criptomonedas, que apuesta de forma concentrada por protocolos de cadena de bloques prometedores y desarrolla tecnología crítica para respaldar su impacto global. Ahora, la plataforma es compatible con Grin, una moneda de privacidad altamente escalable.

El director ejecutivo y cofundador de Layer1, Alexander Liegl, es un emprendedor en serie cuya carrera se centra en la intersección de la tecnología y los mercados financieros. Se graduó de la Universidad de Stanford con una doble especialización en Matemáticas Aplicadas y Filosofía. Fue el primer analista de pregrado en Stanford Management Company, el fondo de dotación de $ 25 mil millones de la universidad. Al final de su segundo año, fundó Bessel Capital, un fondo de cobertura cuantitativo financiado institucionalmente que se especializó en el comercio de productos de volatilidad y derivados.

Después de escuchar sobre Bitcoin en 2012, Liegl se obsesionó con el concepto de dinero no soberano y resistente a la censura y tenía una instalación de minería a pequeña escala en la universidad (mientras aprovechaba la electricidad gratis en su dormitorio).

Antes de fundar Layer1 en 2018, primero fue analista de investigación en Protege Partners y luego se convirtió en director ejecutivo y cofundador de la plataforma de detección de fraude impulsada por IA para agencias tributarias gubernamentales, Apex Labs.

A medida que surgieron las criptomonedas precisamente en la intersección de los mercados tecnológico y financiero, Liegl descubrió que era el siguiente paso natural para él.

¿Cómo llegó a buen término Layer1?

Por un lado, al invertir en mercados tradicionales, su poder como inversor siempre ha sido limitado: si compra acciones de Facebook, esencialmente no tiene ningún impacto en sus decisiones de ingeniería o productos. No hay manera de que pueda contribuir a la pila de tecnología de la empresa como un extraño. Incluso si fuera seguro que su trabajo aumentaría el valor de Facebook y, por lo tanto, la valoración pública, la tecnología de la empresa es propiedad y está cerrada a los extraños.

Esto también es válido para los mercados privados: si usted es un capitalista de riesgo, no puede alterar significativamente la trayectoria de una empresa más allá de conectar a los fundadores con talento, suministrar capital o deliberar sobre la estrategia comercial. La inversión activista es la excepción, pero esto se refiere únicamente a la estrategia comercial y las decisiones de la junta ejecutiva, lo que, nuevamente, no deja ninguna oportunidad para la contribución del trabajo de ingeniería que genera valor.

Por otro lado, los incentivos financieros para los ingenieros en las principales criptomonedas están extrañamente desalineados: debido a que estos son proyectos gratuitos y de código abierto, los contribuyentes son en su mayoría voluntarios. Esto significa que deben estar muy comprometidos ideológicamente o tener inversiones extremadamente significativas en las monedas en las que están trabajando, de modo que sus contribuciones de ingeniería puedan aumentar el valor de sus inversiones de modo que su tiempo sea bien invertido. (Uno de los resultados de esta desalineación es la proliferación de ICO de bajo valor, que es una forma fácil de obtener efectivo para los ingenieros en este espacio).

Como consecuencia de los incentivos desalineados, en realidad hay muy pocos ingenieros en muchos de estos proyectos. Independientemente de la métrica que utilice para valorar los criptoactivos, es decir, si mide el valor por capitalización de mercado o entrada de capital neta estimada, este mercado ofrece rendimientos extremadamente grandes en la mano de obra de ingeniería.

Cabe señalar que la mayoría de las criptomonedas están poco diferenciadas entre sí. Si la diferenciación del producto es el resultado del poder de la ingeniería, entonces se establece que, en el margen económico, el poder de la ingeniería adicional produce una apreciación superlineal de una moneda determinada. También es digno de mención que la dinámica del mercado aquí es tal que un producto superior (criptomoneda) no solo inducirá alguna inversión (entrada de capital desde fuera del ecosistema), sino que drenará activamente las monedas inferiores. Si las criptomonedas en general se aprecian en el futuro, las monedas con las mejores tecnologías tendrán la mayor apreciación (que pueden ser capas de abstracción más allá del protocolo central, como Lightning). En consecuencia, la inversión activista es la estrategia dominante para la clase de activos de criptomonedas.

¿Cómo funciona Layer1?

Layer1 es una plataforma de infraestructura e inversión. Tomamos apuestas concentradas en protocolos de cadena de bloques prometedores y luego construimos tecnología crítica para respaldar su impacto global. Creemos que la empresa de criptoinversión del futuro debe ser radicalmente diferente del status quo: primero una organización de ingeniería y segundo un fondo de inversión.

Como la primera empresa de inversión activista en el espacio, apoyamos activamente nuestras inversiones con un enfoque de ingeniería primero para alinear los incentivos entre los desarrolladores e inversores de código abierto. Los desarrolladores pueden trabajar en proyectos que les apasionen ideológicamente y los inversores tienen exposición a perfiles de retorno asimétricos. Es análogo a un híbrido de Blockstream y Polychain.

¿Cómo está cambiando el espacio de capital para las criptomonedas?

El cambio de paradigma fundamental que hemos observado es que los inversores en criptomonedas tienen poder para mover el mercado. No solo pueden comprar criptomonedas que se espera que aumenten de precio con el tiempo, sino que también pueden moldear activamente el valor tecnológico fundamental de esos activos. En comparación con las clases de activos convencionales, como las acciones, las criptomonedas agregan una dimensión adicional al conjunto de oportunidades para los inversores. En consecuencia, los inversores que reconocen y aprovechan esta novedad pueden influir en el resultado de sus propias inversiones.

El fundamento que sustenta nuestra convicción en la estrategia de inversión de Layer1 es que: en primer lugar, los criptoactivos son muy adecuados para la inversión de estilo activista porque los proyectos de criptoactivos como bitcoin, ethereum, etc. son de código abierto. Cualquiera puede contribuir, incluidos los equipos de ingenieros organizados desplegados por un inversor estratégico.

En segundo lugar, los criptoactivos se encuentran tecnológicamente en una etapa muy temprana. Como inversionista, no es satisfactorio depender de voluntarios que no rinden cuentas en proyectos inmaduros. Al contribuir activamente a la tecnología subyacente, no solo creamos alfa como un rendimiento descomunal del tiempo de nuestros ingenieros, sino que actuamos a la defensiva para nuestros inversores al contribuir a la competitividad del activo subyacente y al hacer que ingenieros dedicados contribuyan a estos proyectos de criptoactivos. .

Esta estrategia tiene un ciclo de retroalimentación positiva a largo plazo donde las ganancias permiten contratar más ingenieros, lo que nos da más poder para mover el mercado. Con el tiempo, queremos traer a casa a los ingenieros más importantes del sector y mejorar continuamente nuestro posicionamiento para darnos el mayor poder de mercado posible.

¿Podría contarnos más sobre Grin y por qué es la primera altcoin que entusiasma a los maximalistas de Bitcoin?

Lanzada el 15 de enero de 2019, Grin es una criptomoneda privada y altamente escalable que, debido a sus innovaciones técnicas excepcionales y su equipo de desarrollo anónimo, ha despertado un gran interés; parece similar a Bitcoin en 2008. Grin no tiene preventa ni ICO; su suministro se emite solo mediante la extracción de su novedoso algoritmo de prueba de trabajo del ciclo Cuckoo.

Grin es una implementación del protocolo Mimblewimble, que utiliza criptografía comprobada para permitir que Grin sea la primera moneda en ofrecer privacidad escalable. El lanzamiento justo de Grin, el fundador anónimo y el equipo de desarrollo, y las sólidas garantías de privacidad la convierten en la primera moneda alternativa que entusiasma a los maximalistas de Bitcoin. Su génesis y ethos es muy similar a la de Bitcoin, lo que crea una mitología en torno a la moneda que es fascinante para muchos desarrolladores e inversores.

¿Cómo planeas ayudar a hacer crecer la red Grin?

Somos una organización de ingeniería en primer lugar y una empresa de inversión en segundo lugar. Por lo tanto, vemos nuestra contribución a Grin desde un ángulo práctico y de ingeniería. Estamos dedicando recursos de ingeniería al desarrollo diario de código abierto por parte de los ingenieros de Layer1 que respaldan a los desarrolladores principales, construyendo un producto de custodia de almacenamiento en frío llave en mano, estableciendo infraestructura minera e investigando activos confidenciales para permitir la emisión de activos además de la cadena de bloques Grin.

¿Cuáles son sus planes para Layer1?

Layer1 quiere tener exposición a la pila de criptomonedas completa. Por lo tanto, estamos desarrollando tecnología que va desde la minería en la capa 0 hasta la infraestructura en la capa 2 y superiores. Queremos respaldar las monedas que encontramos prometedoras con una profundidad y amplitud sin precedentes en recursos de ingeniería. En el futuro, planeamos aprovechar nuestro enfoque de pila completa para ser la empresa de inversión en criptomonedas que defina la categoría.

¿Está buscando activamente otros activos digitales para involucrarse temprano?

Nuestro enfoque actual es 100% en Grin. Hay algunos otros proyectos que encontramos interesantes, sin embargo, por el momento esas son solo consideraciones de alto nivel.

¿Algo más que quieras compartir con nuestros lectores?

Creemos que Grin es el lanzamiento de criptomonedas más importante desde Ethereum. Es la primera moneda que ofrece privacidad escalable mientras preserva el espíritu del desarrollo de código abierto y la meritocracia. Desde una vista de 30,000 pies, el mundo se está moviendo hacia un mayor interés en la privacidad. Se está produciendo un cambio de paradigma tectónico en el que las garantías de privacidad habilitadas por la tecnología están cambiando de una vía negativa a una vía positiva.

Grin es la moneda dominante para hacer que el dinero resistente a la censura pertenezca al usuario, no al emisor. Y por esta razón, al ser un catalizador para las mejoras de orden de magnitud hacia la privacidad predeterminada, es el lanzamiento de criptomonedas más importante en la historia reciente.

Queremos agradecer a Alexander por tomarse el tiempo para responder a nuestras preguntas. Esperamos escuchar más sobre Layer1 y Grin en el futuro. Para obtener más información sobre Layer1 y Grin, visite https://www.layer1.capital/ y https://grin-tech.org/ .

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