Questions-réponses avec Alexander Liegl de Layer1 : comment Grin pourrait être le lancement de crypto le plus important depuis Ethereum

Layer1 est la première plate-forme d'investissement et d'infrastructure activiste pour les crypto-monnaies, prenant des paris concentrés sur des protocoles de blockchain prometteurs et construit une technologie essentielle pour soutenir son impact mondial. Désormais, la plate-forme prend en charge Grin, une pièce de confidentialité hautement évolutive.

Le PDG et co-fondateur de Layer1, Alexander Liegl, est un entrepreneur en série dont la carrière se concentre sur l'intersection de la technologie et des marchés financiers. Il est diplômé de l'Université de Stanford avec une double spécialisation en mathématiques appliquées et en philosophie. Il a été le tout premier analyste de premier cycle à Stanford Management Company, le fonds de dotation de 25 milliards de dollars de l'université. À la fin de sa deuxième année, il a fondé Bessel Capital, un fonds spéculatif quantitatif financé par des institutions et spécialisé dans le trading de produits de volatilité et de dérivés.

Après avoir entendu parler de Bitcoin en 2012, Liegl est devenu obsédé par le concept d'argent non souverain et résistant à la censure et avait une installation minière à petite échelle à l'université (tout en profitant de l'électricité gratuite dans son dortoir).

Avant de fonder Layer1 en 2018, il a d'abord été analyste de recherche chez Protege Partners, puis est devenu PDG et co-fondateur de la plateforme de détection de fraude basée sur l'IA pour les agences fiscales gouvernementales, Apex Labs.

Alors que les crypto-monnaies émergeaient précisément à l'intersection des marchés technologiques et financiers, Liegl a découvert que c'était une prochaine étape naturelle pour lui.

Comment Layer1 s'est-il concrétisé ?

D'une part, lorsque vous investissez sur les marchés traditionnels, votre pouvoir en tant qu'investisseur a toujours été limité : si vous achetez des actions Facebook, vous n'avez pratiquement aucun impact sur leurs décisions en matière d'ingénierie ou de produits. Vous ne pouvez en aucun cas contribuer à la pile technologique de l'entreprise en tant qu'étranger. Même s'il était certain que votre travail augmenterait la valeur de Facebook, et donc la valorisation publique, la pile technologique de l'entreprise est propriétaire et fermée aux étrangers.

Cela vaut également pour les marchés privés : si vous êtes un capital-risqueur, vous n'êtes pas en mesure de modifier de manière significative la trajectoire d'une entreprise au-delà de la mise en relation des fondateurs avec le talent, de l'apport de capitaux ou de la stratégie commerciale délibérée. L'investissement activiste est l'exception, mais cela concerne uniquement la stratégie commerciale et les décisions du conseil d'administration, ce qui, encore une fois, ne laisse aucune possibilité à la contribution d'un travail d'ingénierie générateur de valeur.

D'un autre côté, les incitations financières pour les ingénieurs dans les principales crypto-monnaies sont étrangement désalignées : comme il s'agit de projets gratuits et open source, les contributeurs sont en grande partie des bénévoles. Cela signifie qu'ils doivent être très engagés idéologiquement ou avoir des investissements extrêmement importants dans les devises sur lesquelles ils travaillent, de sorte que leurs contributions d'ingénierie puissent augmenter la valeur de leurs investissements de sorte que leur temps soit bien utilisé. (L'un des résultats de ce désalignement est une prolifération d'ICO de faible valeur, ce qui est une source d'argent facile pour les ingénieurs de cet espace.)

En raison des incitations mal alignées, il n'y a en fait que très peu d'ingénieurs sur bon nombre de ces projets. Quelle que soit la métrique utilisée pour évaluer les crypto-actifs, c'est-à-dire que vous mesuriez la valeur par la capitalisation boursière ou l'apport net estimé de capitaux, ce marché offre des rendements extrêmement démesurés sur la main-d'œuvre d'ingénierie.

Il est à noter que la plupart des crypto-monnaies sont peu différenciées les unes des autres. Si la différenciation des produits est le résultat de la puissance d'ingénierie, alors il s'avère qu'à la marge économique, une puissance d'ingénierie supplémentaire produit une appréciation super-linéaire pour une devise donnée. Il convient également de noter que la dynamique du marché ici est telle qu'un produit supérieur (crypto-monnaie) n'induira pas seulement des investissements (afflux de capitaux extérieurs à l'écosystème), mais drainera activement des pièces de monnaie inférieures. Si la crypto dans son ensemble s'apprécie à l'avenir, alors la plus grande appréciation sera obtenue par les devises avec les meilleures technologies (qui peuvent être des couches d'abstraction au-delà du protocole de base, comme Lightning). Par conséquent, l'investissement activiste est la stratégie dominante pour la classe d'actifs des crypto-monnaies

Comment fonctionne Layer1 ?

Layer1 est une plateforme d'infrastructure et d'investissement. Nous prenons des paris concentrés sur des protocoles de blockchain prometteurs, puis construisons une technologie critique pour soutenir leur impact mondial. Nous pensons que la société d'investissement cryptographique du futur doit être radicalement différente du statu quo : une organisation d'ingénierie d'abord et un fonds d'investissement ensuite.

En tant que première société d'investissement activiste dans l'espace, nous soutenons activement nos investissements avec une approche axée sur l'ingénierie afin d'aligner les incitations entre les développeurs open source et les investisseurs. Les développeurs peuvent travailler sur des projets qui les passionnent idéologiquement et les investisseurs sont exposés à des profils de rendement asymétriques. Il est analogue à un hybride de Blockstream et Polychain.

Comment cela change-t-il l'espace capital pour les crypto-monnaies ?

Le changement de paradigme fondamental que nous avons observé est que les investisseurs en crypto-monnaie ont un pouvoir de mouvement sur le marché. Non seulement ils peuvent acheter des crypto-monnaies dont le prix devrait augmenter avec le temps, mais ils peuvent également façonner activement la valeur technologique fondamentale de ces actifs. Par rapport aux classes d'actifs conventionnelles, comme les actions, les crypto-monnaies ajoutent une dimension supplémentaire aux opportunités offertes aux investisseurs. Par conséquent, les investisseurs reconnaissant et profitant de cette nouveauté peuvent influencer le résultat de leurs propres investissements.

La logique qui sous-tend notre conviction dans la stratégie d'investissement Layer1 est la suivante : premièrement, les crypto-actifs conviennent parfaitement à l'investissement de type activiste, car les projets de crypto-actifs comme le bitcoin, l'éthereum, etc. sont open-source. Tout le monde peut y contribuer, y compris les équipes d'ingénieurs organisés déployés par un investisseur stratégique.

Deuxièmement, les crypto-actifs sont technologiquement encore à un stade très précoce. En tant qu'investisseur, il n'est pas satisfaisant de compter sur des bénévoles irresponsables sur des projets immatures. En contribuant activement à la technologie sous-jacente, nous créons non seulement de l'alpha comme un rendement démesuré sur le temps de nos ingénieurs, mais nous agissons de manière défensive pour nos investisseurs en contribuant à la compétitivité de l'actif sous-jacent et en faisant contribuer des ingénieurs dédiés à ces projets de crypto-actifs. .

Cette stratégie a une boucle de rétroaction positive à long terme où les bénéfices permettent d'embaucher d'autres ingénieurs, ce qui nous donne plus de pouvoir sur le marché. Au fil du temps, nous souhaitons intégrer en interne les ingénieurs les plus importants du secteur, et améliorer en permanence notre positionnement pour nous donner le plus de pouvoir d'action possible sur le marché.

Pourriez-vous nous en dire plus sur Grin et pourquoi c'est le premier altcoin qui enthousiasme les maximalistes de Bitcoin ?

Lancée le 15 janvier 2019, Grin est une crypto-monnaie hautement évolutive et privée qui, en raison de ses innovations techniques exceptionnelles et de son équipe de développement anonyme, a suscité un intérêt considérable - elle semble analogue au Bitcoin en 2008. Grin n'a pas de prévente ni d'ICO ; son approvisionnement est délivré uniquement en exploitant son nouvel algorithme de preuve de travail à cycle coucou.

Grin est une implémentation du protocole Mimblewimble, qui utilise une cryptographie éprouvée et testée pour permettre à Grin d'être la première pièce à offrir une confidentialité évolutive. Le lancement équitable de Grin, son fondateur et son équipe de développement anonymes, ainsi que de solides garanties de confidentialité en font le premier altcoin qui enthousiasme les maximalistes de Bitcoin. Sa genèse et sa philosophie sont très similaires à celles de Bitcoin, ce qui crée une mythologie autour de la pièce qui fascine de nombreux développeurs et investisseurs.

Comment comptez-vous aider à développer le réseau Grin ?

Nous sommes d'abord une organisation d'ingénierie et une société d'investissement ensuite. Par conséquent, nous voyons notre contribution à Grin sous un angle pratique et axé sur l'ingénierie. Nous consacrons des ressources d'ingénierie au développement open source quotidien par les ingénieurs de Layer1 qui soutiennent les principaux développeurs, construisant un produit de stockage à froid clé en main, établissant une infrastructure minière et recherchant des actifs confidentiels pour permettre l'émission d'actifs au-dessus de la blockchain Grin.

Quels sont vos projets pour Layer1 ?

Layer1 veut avoir une exposition à la pile complète de crypto-monnaie. Par conséquent, nous développons des technologies allant de l'exploitation minière sur la couche 0 à l'infrastructure sur la couche 2 et au-dessus. Nous voulons soutenir les pièces que nous trouvons prometteuses avec une profondeur et une étendue inégalées dans les ressources d'ingénierie. À l'avenir, nous prévoyons de tirer parti de notre approche complète afin d'être la société d'investissement en crypto-monnaie qui définit la catégorie.

Recherchez-vous activement d'autres actifs numériques pour vous impliquer tôt ?

Nous nous concentrons actuellement à 100 % sur Grin. Il y a d'autres projets que nous trouvons intéressants, cependant, pour le moment, ce ne sont que des considérations de haut niveau.

Avez-vous autre chose à partager avec nos lecteurs ?

Nous pensons que Grin est le lancement de crypto-monnaie le plus important depuis Ethereum. C'est la première pièce à offrir une confidentialité évolutive tout en préservant l'éthique du développement open source et de la méritocratie. D'une vue à 30 000 pieds, le monde s'oriente vers un intérêt croissant pour la vie privée. Il y a un changement de paradigme tectonique qui se produit où les garanties de confidentialité basées sur la technologie passent de via negativa à via positiva.

Grin est la pièce dominante pour faire en sorte que l'argent résistant à la censure appartienne à l'utilisateur, et non à l'émetteur. Et pour cette raison - étant un catalyseur pour l'ordre de grandeur des améliorations vers la confidentialité par défaut - c'est le lancement de crypto-monnaie le plus important de l'histoire récente.

Nous tenons à remercier Alexandre d'avoir pris le temps de répondre à nos questions. Nous sommes impatients d'en savoir plus sur Layer1 et Grin à l'avenir. Pour en savoir plus sur Layer1 et Grin, visitez https://www.layer1.capital/ et https://grin-tech.org/ .

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