誰もがスタートアッププロジェクトに参加しているわけでも、起業家精神の世界に足を踏み入れている友人がいるわけではなく、もちろん、ビジネス業界の傾向を理解する主な源泉はメディアです。過去数年間に見たことから、情報源は無数のサクセスストーリーを語り、スタートアップの創設者とエキサイティングなインタビューを共有しています。これは他の人にとっては励みになりますが、数字が示すように、現実を反映していません。

2023年のデータによると、投資総額は2850億ドルに減少しましたが、これはまだかなりの量ですが、2022年の38％の前年比の低下を表しています。現在、12か月で約40％の低下が多いです。これは、投資家がまったく新しいプロジェクトに関心を失ったため、スタートアップの資本を集めることがより困難になったことを意味しますか？正確ではありません。なぜなら、経済的変化、より高い金利など、他の根本的な要因があるからです。

市場は常に変化しますが、夢のプロジェクトに向かって歩く人々は、まだ前進し、代替資金調達ソリューションを探す必要があります。不確実性の恐怖を避け、財政を管理しやすくするために、そのような戦略に適用できる主要な原則を以下に示します。

代替資金戦略の適応性

スタートアップがクラウドファンディング、収益ベースの資金調達、またはベンチャー債務から資金を集めているかどうかにかかわらず、特定の普遍的な原則は、ビジネスマンによって非常に適応性があり、好まれている賢明な資金戦略を導くことができます。

照明の類似性は、バンクロールマネジメントと呼ばれるポーカーの世界から来ています。ポーカーでは、専門家は厳格なルールを遵守して、「失う余裕があるよりも多くのお金を危険にさらすことはない」ことを保証します。彼らは、分散（運と変動）が避けられないことを認識しているため、ストリークの負けに耐えるように賭けをサイズします。ポーカーバンクロール管理の戦術と戦略における一般的な経験則は、いつでもバンクロールの約5％以上を決して持たないことです。これにより、悪い夜を乗り切り、長期的にプレーし続けることができます。

この特定のポーカーの原則を起業家精神に適用することは、財政に対処する方法に関する一般的な知識以上のものを意味します。ポーカーは常に戦略的思想家のゲームと見なされてきました。人々は何十年もの間、それらのテーブルに対して賢明な戦術を確立してきました。彼らの多くは、ビジネスマンのための準備が整った学習資料です。

バンクロール管理に関して、スタートアップは、資本を展開する方法を調整することにより、この原則を適用できます。資金調達全体を大胆な拡張ギャンブルに注ぐのではなく、精通した創設者は段階と準備金を割り当てます。たとえば、500,000ドルをクラウドファンディングした創設者は、実証されていないマーケティングキャンペーン（ポーカーでの単一の「バイイン」に類似している）に対してわずかな部分のみを予算する可能性がありますが、結果に基づいて相反反またはピボットを繰り返しておくか、かなりの埋蔵量を維持します。このアプローチは、市場の予期しない変化、製品のヒカップ、または予想よりも遅い成長を含む、スタートアップの世界の「分散」に対して守られています。

コミュニティキャピタルの力

最も顕著な代替資金調達の傾向の1つは、スタートアップの主流オプションとしてのクラウドファンディングの台頭です。数十人または数千人の個人が少量を投資できるようにするプラットフォームを通じて、創業者は従来のゲートキーパーなしで重要な資本を調達しています。グローバルエクイティクラウドファンディングの規模はまだ比較的少ない（2024年には約16億ドル）が、急速に成長しており、2033年までに50億ドル以上に達すると予測されています。

雇用法のような法律がクラウドファンディングを一般に公開した米国では、企業は2024年に規制CFに基づいて小売投資家を通じて3億4,360万ドルを調達しました（これにより、クラウドファンディングが年間500万ドルを利用できます）。

とはいえ、クラウドファンディングは努力と戦略が必要なので、簡単なお金ではありません。クラウドファンディングキャンペーンの平均成功率は約22〜24％で、キャンペーンの大部分が目標を達成できないことを示しています。キャンペーンの成功には、通常、強力なストーリーテリング、説得力のあるピッチ、そして早期にサポーターを集めるための積極的なマーケティングが必要です（データは、最初の週に目標の約30％に達したキャンペーンを示しています）。

収益ベースの資金調達と債務

収益ベースの資金調達では、投資家は収益ベースの資金調達を提供し、投資家は事前にビジネスにお金を提供し、その見返りに、事業は、設定額が完全に返済されるまで将来の収入の一部を返済します。したがって、それはローンと投資のハイブリッドであり、スタートアップのパフォーマンスへの返済を結び付けながら、資本を希釈せずに資本を提供します。

この整合性は魅力的です。ビジネスが急速に成長すると、投資家はより速く返済されます（キャップ​​リターンで）が、収益が遅いか季節的である場合、それに応じて支払いが伸び、固定債務の粉砕の負担を防ぎます。 RBFは、成長資本のためにこれらのキャッシュフローを活用できるため、予測可能な繰り返し収益（ARRまたはMRR）を持つSaaS企業やeコマースのスタートアップで特に人気があります。

収益ベースの資金調達市場は、この控訴とともに爆発しました。世界的に、RBF市場は2023年の約33億8000万ドルから2024年の57億8,000万ドルに増加し（印象的なジャンプ、正しいですか？）、現在の傾向が続く場合は2028年までに約418億ドルに達すると予測されています。

起業家の次は何ですか？

代替資金調達ソリューションについて読むほど、すべてのスタートアップに価値があることを理解します。重要な側面は、投資と比較して、起業家が経済的手段とともに多くの独立を獲得することです。それは彼らの会社のより多くの公平性を維持することだけでなく、不確実性の時代により多くのコントロールを指すだけでなく、この点でクラウドファンディングの原則は価値があります。

間違いなく、最終的な評決は起業家自身と戦略的ビジョンに属します。代替ソリューションを見つけ、戦略的カジノゲームから学術理論まで、柔軟な原則を適用する方法を知るのに十分賢くなることは、特に経済的変化が一晩で上昇し、数時間以内に株式が上昇し、最低に減少する時代に、ビジネスにとってのみ有益です。