De ce viitorul investițiilor cripto cu amănuntul aparține STO-urilor

Anul trecut, la această perioadă, ofertele inițiale de monede – sau ICO, așa cum au ajuns să fie cunoscute – generau fonduri record pentru companii și proiecte atât reale, proiectate, cât și complet imaginare. Aceste sisteme de crowdfunding, în general democratizate, facilitate prin donațiile de cripto-monede, în principal BTC sau ETH, de către investitorii de retail, au reușit să genereze peste 6 miliarde USD.

Astăzi, însă, lucrurile s-au schimbat dramatic. Pump and haldele și schemele Ponzi au fost doar începutul. După multe proiecte care strâng milioane de dolari pentru echipe uneori dubioase de indivizi din întreaga lume și câteva arestări pentru fondatori care au renunțat la proiecte și au fugit cu fonduri, SEC a declarat că ICO-urile sunt într-adevăr valori mobiliare. Până la sfârșitul lunii februarie a acestui an, SEC a trimis citații la 80 de companii și persoane implicate în ICO.

Lipsa transparenței generale și a metodelor specifice de încredere pentru validarea unui proiect au dat naștere abuzului de model de crowdfunding ICO. O altă mare parte a problemei este faptul că o persoană care nu a promovat acreditarea Know Your Customer (KYC) și Anti-Money Laundering (AML) poate cumpăra și vinde în continuare aceste valori mobiliare în mod liber, ceea ce încalcă legea federală din SUA.

Oferta de jetoane de securitate

Introduceți, oferta de jetoane de securitate – sau STO, așa cum sunt numite – care abordează atât abuzurile, cât și incertitudinile ICO-urilor, îmbrățișând în același timp faptul că token-urile sunt într-adevăr valori mobiliare. La fel ca ICO, STO oferă o abordare inovatoare a finanțării capitalului, democratizează accesul atât la capital pentru startup-uri, cât și pentru investiții, în special pentru investitorii de retail, oferind în același timp transparența atât de necesară investitorilor.

Pentru proiecte noi, STO-urile elimină în continuare temutul intermediar și oferă multe dintre beneficiile procesului ICO, care este acum contaminat. Nenumăratele beneficii ale tokenizării – comisioane reduse, execuție mai rapidă a tranzacțiilor și acces la un grup mult mai mare de investitori, atât retail, cât și instituționali, fac din STO o opțiune atractivă. Se estimează că STO ar putea reprezenta o oportunitate de 10 trilioane de dolari până în 2020.

Principala diferență dintre o ICO și o STO este că o STO oferă o opțiune reglementată și legală, sub formă de simbol, reprezentând o acțiune la o companie, drepturi de vot sau chiar plăți precum dividendele oferite de companii, așa cum ar putea fi prin acțiuni.

Imagine: Unsplash

Pentru a înțelege STO, să aruncăm o privire la părintele său logic, „legal”. Actul JOBS din 2012 , oarecum ignorat în mare măsură , a creat noi metode de strângere de fonduri. Cu toate acestea, aceste metode au necesitat, de asemenea, mai mult efort, bani (comisionarii de avocați) și au inclus o perioadă de deținere – de obicei 12 luni – înainte ca titlul să poată fi revândut pe piețele secundare. Aceste probleme au făcut ca JOBS Act Regulamentul D și Regulamentul A+ să fie opțiuni mai puțin atractive pentru crowdfunding.

Ofertele de jetoane de securitate de astăzi utilizează Regulamentul A+ din Legea JOBS. STO-urile pot alege o opțiune de nivel 1 (limită de 20 milioane USD) sau un nivel 2 (limită de 50 milioane USD), limita superioară având cerințe de depunere mai stricte.

Și luându-ne înapoi la zilele pline ale ICO, orice investitor de retail – nu doar investitori acreditați – va fi eligibil să participe la o STO de nivel 1. (Pentru nivelul 2, un investitor de retail este limitat la 10% din venitul anual sau din valoarea netă.) Mai simplu spus, o STO poate crește diviziunea proprietății activelor, îmbunătățind în același timp lichiditatea activelor.

Proiecte care implică STO

Astăzi, proiectele inovatoare din întreaga lume își îndreaptă atenția către STO ca metodă nouă și îmbunătățită de crowdsourcing și investiții.

Principalul schimb de criptomonede Binance a anunțat, pe 11 septembrie 2018, parteneriatul cu Malta, deschiderea unui schimb digital specific care oferă tranzacționare cu jetoane de securitate, de la STO.

Servicii precum StartEngine îi ajută pe antreprenori să strângă capital prin regulile și reglementările a ceea ce ei numesc un ICO 2.0, un alt nume pentru o STO.

În ceea ce privește proiectele actuale finanțate de STO, compania de scutere electrice SPIN a lansat o STO pentru a strânge 125 de milioane USD pentru start-up-ul său. Prin STO al lui SPIN, jetoanele sunt direct legate, oferind investitorilor venituri din operațiunile lor de scuter electric.

TZERO, subsidiara Overstock.com, și-a încheiat propria STO, strângând 134 milioane USD pentru platforma lor alternativă de tranzacționare pentru STO. Patrick Byrne, cripto-entuziast și CEO al Oversock.com este un fan al spațiului de ani de zile.

Imagine: Unsplash

DESICO este un alt nou intrat notabil în spațiul proaspăt STO. După cum se arată în cartea albă, va fi „o platformă pentru emiterea, investirea și tranzacționarea de jetoane de securitate atât pentru investitorii instituționali, cât și pentru cei de retail, în deplină conformitate cu legea”.

DESICO speră să fie o poartă de acces pentru investitorii de retail și instituționali pentru a păși în spațiul de finanțare a startup-urilor dominat de VC. Simultan, DESICO va contribui la crearea unui acces echitabil și accesibil la capital pentru afaceri promițătoare din oriunde în lume.

Marc P. Bernegger, consilier pentru Relații cu Investitorii al DESICO și fondatorul a două startup-uri tehnologice de succes a declarat: „STO sunt unul dintre cele mai mari megatendințe din ecosistemul cripto. DESICO are un plan de a schimba întregul cadru al economiei token-ului prin gestionarea și provocarea modului actual de tokenizare a activelor și a valorilor mobiliare. (Acest lucru) într-adevăr poate îmbina tendințele existente și cele emergente.”

În ciuda istoriei sale stâncoase cu ICO-uri, activele digitale sub formă de criptomonede și token-uri bazate pe blockchain sunt o clasă de active emergente (validată recent de Rezoluția Blockchain susținută de Parlamentul European) cu potențial de creștere, având în vedere infrastructura adecvată a piețelor de capital. Odată cu apariția și adoptarea completă a ofertelor de jetoane de securitate, atât investitorii de retail, cât și antreprenorii pot găsi acum oportunitățile pe care le merită.

Ce părere aveți despre STO? Este acesta un proiect și un sistem mai bun decât ICO-ul tradițional? Spune-ne în comentarii.

Recomandările editorilor:

• Acest nou pachet Coinbase include un coș de criptomonede la prețul de până la 25 USD
• Noul cip de securitate T2 de la Apple înseamnă că hackerilor le va fi mai greu să asculte cu urechea
• Google și iRobot lucrează acum împreună pentru a vă face casa inteligentă mai inteligentă