แพลตฟอร์มการปักหลัก 10 อันดับแรกในปี 2568

แพลตฟอร์มการปักหลัก 10 อันดับแรกในปี 2568 ซึ่งเป็นพลังในอนาคตของการเงิน crypto

ในช่วงปีแรก ๆ ของการกระจายอำนาจทางการเงิน (defi) การปักหลักก็เหมือนกับการได้รับความสนใจในบัญชีออมทรัพย์ในโลก cryptocurrency: คุณจะล็อคโทเค็นของคุณรออย่างอดทนและรับรางวัล มันตรงไปตรงมาเชื่อถือได้และง่าย

อย่างไรก็ตามสิ่งต่าง ๆ เปลี่ยนไปในขณะนี้ การปักหลักได้พัฒนาเป็นองค์ประกอบสำคัญของระบบนิเวศที่มีเดิมพันสูงและเคลื่อนไหวเร็ว มันมีบทบาทสำคัญในการรักษาความปลอดภัยบล็อกเชนให้สภาพคล่องสำหรับโปรโตคอลต่างๆ จากเศรษฐกิจที่มีการฟื้นฟูอย่างกว้างขวางของ Ethereum ไปจนถึงเครือข่ายการตรวจสอบความถูกต้องของ MEV และแม้แต่การลงทุนที่ไม่คาดคิดของ Bitcoin สู่กลไกการปักหลักภูมิทัศน์การปักหลักกำลังอยู่ในช่วงการเปลี่ยนภาพและการแข่งขันอย่างเข้มข้น

ลองมาดูแพลตฟอร์มการปักหลักคีย์สิบประการในปี 2568 ตั้งแต่ผู้นำตลาดไปจนถึงผู้ทำลายที่เกิดขึ้นใหม่

Frontier Frontier: ใครเป็นผู้นำผู้สร้างสรรค์สิ่งใหม่ ๆ และใครถูกจับตามองอย่างใกล้ชิด

โปรโตคอลทั้งสิบเหล่านี้ไม่เพียง แต่ถือเป็นพันล้านในมูลค่ารวมล็อค (TVL) พวกเขากำลังกำหนด playbook ใหม่ว่าเงินทุนมีรายได้ไหลและปกป้องอย่างไร

Lido Finance - OG ที่ให้การให้

แม้จะต้องเผชิญกับความท้าทายด้านกฎระเบียบและการแข่งขันอย่างต่อเนื่อง Lido ยังคงเป็นโปรโตคอลการปักหลักของเหลวชั้นนำซึ่งมีสินทรัพย์ที่มีมูลค่ามากกว่า 30 พันล้านเหรียญสหรัฐ สเตทโทเค็นของมันถูกใช้กันอย่างแพร่หลายทำหน้าที่เป็นหลักประกันบนแพลตฟอร์มเช่น AAVE และในตำแหน่งผู้ให้บริการสภาพคล่องบนเส้นโค้งซึ่งก่อให้เกิดความแข็งแรงอย่างยั่งยืน ด้วยความพยายามอย่างต่อเนื่องในการกระจายอำนาจการตรวจสอบความถูกต้องเพิ่มเติม Lido ไม่เพียง แต่รักษาความเกี่ยวข้อง แต่ยังปรับตัวให้เข้ากับภูมิทัศน์ที่พัฒนาอย่างชาญฉลาด

Eigenlayer - การขึ้นครองตำแหน่งที่ไม่หยุดยั้ง

ไม่มีโปรโตคอลอื่นใดที่ขัดขวางการปักหลัก Ethereum มากเท่ากับ eigenlayer TVL มากกว่า $ 15 พันล้านได้เปิดนวนิยายดั้งเดิม: RESTAKEN โดยการเปิดใช้งานผู้ใช้สามารถใช้ ETH staked (หรือทดแทน) เพื่อนำเสนอข้อเสนอของบุคคลที่สามที่มีหลักประกัน Eigenlayer นิยามความปลอดภัยใหม่เป็นประเภทสินทรัพย์ ข้อเสียนั้นเป็นเรื่องจริงบทลงโทษอย่างรุนแรงสามารถรวมกันได้ แต่ไม่สามารถปฏิเสธนวัตกรรมได้

AAVE - นอกเหนือจากการให้กู้ยืมแล้วยังเป็นผู้รวบรวมผลผลิต

พลังความลับของ Aave คือการรวมเข้าด้วยกัน การรับสินทรัพย์ที่ถูกจับเช่น Steth และ Reth เป็นหลักประกันสร้างวัฏจักรการสร้างผลผลิต ยืมกับโทเค็นการสร้างผลตอบแทนของคุณซ้ำการใช้งานทำซ้ำ TVL มากกว่า $ 17 พันล้านในขณะนี้ ในขณะที่มันเตรียมที่จะแนะนำ Stablecoin Gho พื้นเมืองและการสนับสนุนหลายครั้งที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้น AAVE นั้นขาดไม่ได้มากขึ้นกว่าเดิม

Pendle Finance - ที่อัตราผลตอบแทนกลายเป็นตลาด

Pendle ให้ผลตอบแทนและแบ่งเป็นเครื่องมือที่ซื้อขายได้ ผู้ใช้สามารถคาดเดาเกี่ยวกับผลผลิตในอนาคตผ่านโทเค็นผลผลิต (YT) หรือล็อคในอัตราคงที่ด้วยโทเค็นหลัก (pts) มันเป็นคำตอบของพันธบัตรและเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่ทรงพลังในตลาดที่ผันผวน ด้วย TVL ข้าม 5 พันล้านเหรียญสหรัฐและ Apys เป็นครั้งคราว 25%Pendle เป็นสนามเด็กเล่นของนักยุทธศาสตร์

Ethena - ดอลลาร์ที่จ่ายให้คุณ

โดยทั่วไปแล้ว Stablecoins จะไม่กลับมามากยกเว้น USDE กลยุทธ์ตราสารอนุพันธ์ ETH ของเดลต้าเป็นกลางทำให้เกิดเงินดอลลาร์สังเคราะห์ของ Ethena และกลับมา 15-25% โครงสร้างอาจมีข้อโต้แย้งเกี่ยวกับศาลโดยเฉพาะอย่างยิ่งในด้านความยั่งยืนและความเสี่ยง แต่อีธาน่าได้แสดงให้เห็นว่ามีพื้นที่สำหรับการทดลองระหว่าง stablecoins และการปักหลัก

Jito - จุดหวานของ Solana

ความเร็วพุพองของ Solana และค่าธรรมเนียมน้อยที่สุดทำให้มันสมบูรณ์แบบสำหรับการเล่นที่มีความถี่สูงและ Jito ใช้ประโยชน์จากมัน การให้รางวัลแก่ผู้ใช้ด้วย MEV และให้การปักหลักของเหลวผ่านการแต่งงานของ Jitosol ให้ผลผลิต ตอนนี้ TVL มีมูลค่ามากกว่า 2 พันล้านเหรียญสหรัฐ JITO เป็นผู้เดินทางไปยังผู้ให้บริการ Solana-Native

Babylon - ช่วงเวลา defi ของ Bitcoin

หลังจากถูกตัดออกเป็น 'ไม่สามารถตั้งโปรแกรมได้' Bitcoin ตอนนี้ถูกนำกลับมาใช้ใหม่ผ่านบาบิโลนซึ่งเป็นโปรโตคอลที่อนุญาตให้ผู้ถือ BTC ล็อคโซ่ POS โดยไม่ต้องห่อสินทรัพย์ของพวกเขา ด้วย TVL เกือบ 5 พันล้านเหรียญสหรัฐบาบิโลนได้รับการรักษาแนวโน้ม 'BTCFI' อย่างเงียบ ๆ วิธีการในการทดลองใช้ แต่ความหิวเพิ่มขึ้น

Rocket Pool - การปักหลัก ETH สำหรับผู้คน

การอุทธรณ์ของ Rocket Pool นั้นอยู่ในปรัชญาของการกระจายอำนาจที่มีการกระจายอำนาจต่ำ ผู้ตรวจสอบความถูกต้องต้องการ 8 ETH ในการเข้าร่วมซึ่งแตกต่างจากอุปสรรค 32 Ethere ของ Ethereum จับคู่กับ Reth Token และกลับมาอย่างต่อเนื่อง 3-5% มันเรียกร้องให้เดี่ยวสเต็ปเตอร์และอุดมการณ์กระจายอำนาจ มันช้าและมั่นคงและนั่นคือความแข็งแกร่ง

Curve Finance - ความน่าเชื่อถือเก่าแก่ของอัตราผลตอบแทน

เส้นโค้งไม่ได้มีเสน่ห์ แต่ยังคงเป็น linchpin ของสภาพคล่อง stablecoin แรงจูงใจและการเป็นหุ้นส่วนของ VECRV กับนูนช่วยให้การจัดซ้อนผลผลิตใน LSD และ StableCoins ในฐานะที่เป็นพื้นผิวการปักหลักหรือการประปาผลผลิตการทำงานของเส้นโค้งใน defi ยังคงขาดไม่ได้

Pancakeswap - ยักษ์ค้าปลีกของ BSC

บนโซ่อัจฉริยะ Binance Pancakeswap ยังคงมีทางเลือกการปักหลักที่มีการช่วยเหลือสูงโดยปกติจะเป็น 10-20%พร้อมอินเทอร์เฟซที่ใช้งานง่ายสำหรับมือใหม่ อัตราเงินเฟ้อโทเค็นยังคงเป็นปัญหา แต่ผลกระทบของเครือข่ายนั้นยากที่จะเพิกเฉยต่อผู้ใช้หลายสิบล้านคนในเอเชียและละตินอเมริกา

เหตุใดเรื่องนี้: การปักหลักไม่ใช่เรื่องไร้สาระมันเป็นเรื่องการเมือง

การปักหลักตอนนี้ไม่ได้เป็นเพียงแค่ผลตอบแทนที่ไม่หยุดนิ่ง มันเกี่ยวกับผู้ที่มีอำนาจในระบบนิเวศ crypto ผู้นำการปักหลักคือผู้สร้างความมั่งคั่งผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานเลเยอร์ความปลอดภัยและจุดยึดสภาพคล่อง

การเกิดขึ้นของเทคนิคการกู้คืนและสังเคราะห์บ่งบอกถึงอนาคตที่ซับซ้อน แต่อาจมีประสิทธิภาพมากขึ้นเมื่อเงินทุนไม่ได้มีรายได้เพียงอย่างเดียว แต่เป็นประโยชน์ต่อความทนทานของระบบนิเวศ Eigenlayer และ Babylon อยู่ในระดับแนวหน้าของการนิยามใหม่สิ่งที่ 'ความไว้วางใจ' ในห่วงโซ่จะหมายถึง ความนิยมของ LSD และผู้รวบรวมสเตคบ่งชี้ว่าผู้ใช้คาดหวังสภาพคล่องแม้กระทั่งเงิน 'ล็อค' ของพวกเขา

บทสรุป

ความก้าวหน้าเหล่านี้มาพร้อมกับความเสี่ยง การหาประโยชน์จากสัญญาที่ซับซ้อนและการประกวดได้มากเกินไปสามารถขู่ว่าจะรื้อถอนระบบจากภายใน ในการแสวงหา APY สูงนักลงทุนหลายคนมองข้ามว่าโปรโตคอลเหล่านี้เชื่อมต่อกันอย่างไรและการแพร่กระจายอย่างรวดเร็วสามารถแพร่กระจายได้อย่างไร

สำหรับผู้ใช้สถาบันและทุกวันการปักหลักในปี 2568 ไม่ได้เป็น 'ตั้งและลืมมัน' ข้อเสนอ มันเป็นกลยุทธ์ซับซ้อนและการเมืองมากขึ้นเพราะใครก็ตามที่ถือหุ้นมีแนวโน้มที่จะมีเครือข่าย

แพลตฟอร์มการปักหลักชั้นนำไม่เพียง แต่อยู่ในระดับแนวหน้าของผลผลิต พวกเขาอยู่ในแนวหน้าของการเงินแบบกระจายอำนาจรุ่นต่อไป